Εντοπισμός κερδοσκοπικών φυσαλίδων και η επίδρασή του στις αγορές

Εντοπισμός κερδοσκοπικών φυσαλίδων και η επίδρασή του στις αγορές

13 Oktober 2021 0 Von admin

Εντοπισμός κερδοσκοπικών φυσαλίδων και η επίδρασή του στις αγορές

Η κερδοσκοπία παίζει έναν ενδιαφέροντα ρόλο στα οικονομικά και επηρεάζει δραστικά τις αγορές. Αν δείτε ποτέ «κερδοσκοπία» σε αυτό το πλαίσιο, φροντίστε να δώσετε προσοχή. Είναι η κυριολεκτική διαφορά μεταξύ γεγονότων και απόψεων που παίζουν με τα χρήματά σας. Ο προσδιορισμός των λεγόμενων κερδοσκοπικών φυσαλίδων σας βοηθά να ακολουθήσετε τις τάσεις της αγοράς και λάβετε πιο έξυπνες επενδυτικές αποφάσειςΤο Σας λέει επίσης πότε πρέπει να σηκώσετε τα φρύδια σας και να εξετάσετε τη γνώμη του οποίου καλεί τα πλάνα στα παρασκήνια. Στην άκρη η υποψία, ας μάθουμε πώς να αναζητήσουμε αυτές τις φυσαλίδες.

Τι είναι μια κερδοσκοπική φούσκα;

Μια κερδοσκοπική φούσκα είναι μια ξαφνική αύξηση της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου, μιας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων ή μιας βιομηχανίας λόγω απλής κερδοσκοπίας και όχι γεγονότων. Συχνά συμβαίνει όταν υπάρχει μια υπερεκτίμηση παραγόντων που μπορεί να αυξήσουν τις αξίες των περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των προβλέψεων ανάπτυξης και της ανατίμησης των τιμών.

Λόγω αυτής της κερδοσκοπίας, οι όγκοι συναλλαγών αυξάνονται και περισσότεροι επενδυτές έλκονται από αυτές τις υπερβολικές προσδοκίες. Οι αγοραστές υπερτερούν των πωλητών και οι τιμές αυξάνονται κατά πολύ πέραν των αξιών που προέρχονται από αντικειμενικές, επαληθεύσιμες πληροφορίες.

Η φούσκα κάνει τον κύκλο της μόνο όταν οι τιμές έχουν επιστρέψει στο φυσιολογικό. Αυτή η περίοδος ονομάζεται «ποπ». Συνήθως, οι επενδυτές προσπαθούν να πουλήσουν επενδύσεις από φόβο ζημιών.

Αναγνωρίζοντας μια κερδοσκοπική φούσκα

Ποια είναι τα σημάδια μιας αναδυόμενης κερδοσκοπικής φούσκας;

Υπερβολικός και αβάσιμος ενθουσιασμός

Ένα από τα πιο ενδεικτικά σημάδια μιας φούσκας είναι όταν οι συμμετέχοντες στην αγορά αρχίζουν να αγνοούν τους παραδοσιακούς κανόνες της χρηματοπιστωτικής αγοράς. Είναι εξαιρετικά αισιόδοξοι για τη μελλοντική απόδοση μιας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων και δεν λαμβάνουν υπόψη τους κάθετους περιορισμούς στην αύξηση της αξίας. Αυτό συμβαίνει συνήθως λόγω των «επαναστατικών τεχνολογιών».

Είσοδος κερδοσκόπων

Μια άλλη σίγουρη ένδειξη για φούσκα είναι όταν η αγορά πλημμυρίζει από κερδοσκόπους. Αυτοί οι άνθρωποι έχουν σχεδόν μηδενική τεχνογνωσία στις κατηγορίες τεχνολογίας ή περιουσιακών στοιχείων που τους ενδιαφέρουν και καθοδηγούνται μόνο από το κέρδος από βραχυπρόθεσμα στοιχήματα στην ανάπτυξη τιμών. Ένα παράδειγμα αυτού είναι τα κρυπτονομίσματα. Μπορεί να βγάλουν πολλά χρήματα από μια μεγάλη φούσκα μέχρι να σκάσει.

Γρήγορα αυξανόμενες τιμές

Ένα πράγμα για μια φούσκα είναι ότι οι κερδοσκόποι μετατοπίζονται από ένα τμήμα κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων σε ένα άλλο πολύ γρήγορα. Αυτό απομακρύνει την προσοχή από μακροπρόθεσμες επενδύσεις και ωθεί τις τιμές υψηλότερα και γρηγορότερα.

Οι τιμές του Bitcoin ανεβαίνουν σε όλο και μικρότερα διαστήματα και δεν θα μπορούσαν να είναι το καλύτερο παράδειγμα σεναρίου φούσκας. Επί του παρόντος, ένα bitcoin αξίζει πάνω από 10.000 δολάρια ΗΠΑ. Μόλις πριν από πέντε χρόνια, ήταν περίπου $ 200-$ 300. Δυστυχώς, πολλές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των UBS και JP MorganChase, δεν το πιστεύουν θα τελειώσει καλάΤο Ωστόσο, η φούσκα του bitcoin δεν έχει ακόμη εμφανιστεί.

Περισσότερη δημοσιότητα

Ακόμα ένα σημάδι μιας κερδοσκοπικής φούσκας είναι η υπερβολική κάλυψη των μέσων ενημέρωσης σε μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Μόλις οι άνθρωποι σταματήσουν να συζητούν για επενδύσεις, μια περίοδος υψηλών αποδόσεων έχει συχνά σιγοβράσει. Οι επαγγελματίες επενδυτές που κερδοσκοπούν νωρίς για κέρδη θέλουν να βγουν από την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων και περιμένουν τον μεγαλύτερο ανόητο να αγοράσει τα περιουσιακά στοιχεία σε αστεία υψηλές τιμές.

Με τη φρενίτιδα των μέσων ενημέρωσης, περισσότεροι άπειροι επενδυτές βουτούν στην αγορά. Οι άνθρωποι απορροφούνται στην αγορά από υποτιθέμενους επαγγελματίες που κάνουν υπερβολικά θετικές προβλέψεις της αγοράς.

Κερδοσκοπία καυσίμου χαμηλών επιτοκίων

Οι κερδοσκοπικές φούσκες ανθίζουν καλύτερα όταν τα επιτόκια είναι χαμηλά. Εξάλλου, τα επιτόκια αντανακλούν το κόστος του χρήματος και τα χαμηλότερα επιτόκια σημαίνουν φθηνότερα χρήματα. Όταν η χρηματιστηριακή αγορά πηγαίνει ιδιαίτερα καλά, τόσο επαγγελματίες όσο και ερασιτέχνες επενδυτές αρχίζουν να κάνουν „ασφαλή στοιχήματα“ χρησιμοποιώντας δανεισμένους πόρους.

Οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί. Η κερδοσκοπία μετοχών με δανεικά χρήματα αυξάνει τις πιθανότητες κατάρρευσης των τιμών. Όταν μειωθούν οι τιμές των μετοχών, οι τράπεζες ή οι δανειστές θα ζητήσουν κλήση περιθωρίου και η υποχρέωση προσθήκης περισσότερων συνεισφορών μπορεί να επιφέρει πανικόβλητες πωλήσεις και τιμές που καταρρέουν γρήγορα.

Falευδής χαμηλή μεταβλητότητα

Η μεταβλητότητα μετρά πόσο πιθανό θα είναι διακυμάνσεις σε μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Η αγορά είναι σταθερή σε περιόδους χαμηλής μεταβλητότητας, εκτός εάν οι εικασίες των συμμετεχόντων στην αγορά προκαλούν χαμηλή μεταβλητότητα. Μια καλή απεικόνιση αυτού του φαινομένου είναι η ευρωπαϊκή αγορά ομολόγων, όπου τα επιτόκια είναι εξαιρετικά χαμηλά, ωστόσο οι χώρες δεν έχουν λύσει σχεδόν καθόλου τα διαρθρωτικά τους ζητήματα.

Ιππασία στις τάσεις

Εάν βλέπετε τους συμμετέχοντες στην αγορά να εμπιστεύονται ότι η πτώση των τιμών είναι απίθανο να συμβεί, έχετε μια φούσκα στον εαυτό σας. Σε αυτό το στάδιο της φούσκας, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα εκμεταλλεύονται την ακμάζουσα αγορά χρησιμοποιώντας χρηματοοικονομική μηχανική. Αυτό περιλαμβάνει τη δημιουργία παραγώγων χρηματοοικονομικών προϊόντων στα οποία οι άνθρωποι μπορούν να ποντάρουν, καθιστώντας πιο πιθανό ότι άλλες αγορές θα επηρεαστούν όταν σκάσει η φούσκα.

Ας πάρουμε ως παράδειγμα την κρίση ακινήτων της Αμερικής του 2007. Φέτος, η αγορά ακινήτων της χώρας εξερράγη λόγω της πώλησης ακινήτων σε αγοραστές με μακροχρόνια κακή πίστωση. Οι τράπεζες γνώριζαν την κατάσταση, η οποία τους ώθησε να αναπτύξουν τιτλοποιημένα στεγαστικά δάνεια. Το τιτλοποιημένο στεγαστικό δάνειο ήταν ένα νέο χρηματοοικονομικό προϊόν που συνδύαζε δάνεια σε κίνδυνο και άνοιξε στη διεθνή κοινότητα. Με τους αγοραστές σταθερούς στην πεποίθησή τους ότι η αμερικανική αγορά ακινήτων θα συνεχίσει να αναπτύσσεται, μια φούσκα ακινήτων που δημιουργήθηκε έριξε ολόκληρη τη χώρα σε μια παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση.

Επίδραση κερδοσκοπικών φυσαλίδων

Οι φυσαλίδες τιμών περιουσιακών στοιχείων δεν επηρεάζουν άμεσα το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ), αλλά μια φούσκα αντικατοπτρίζει μια αλλαγή στην τρέχουσα τιμή ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου. Οι φυσαλίδες επηρεάζουν επίσης έμμεσα την οικονομία, λαμβάνοντας υπόψη ότι οι συμπεριφορές των οικονομικών παραγόντων εξαρτώνται εν μέρει από τις αλλαγές του σήματος των τιμών.

Επιπλέον, οι οικονομολόγοι προτείνουν ότι οι συνολικές δαπάνες θα υποστούν «επίδραση πλούτου» με κάθε άνοδο και πτώση των τιμών των περιουσιακών στοιχείων. Με βάση αυτή την προϋπόθεση, η αύξηση των τιμών των περιουσιακών στοιχείων θα οδηγούσε τους κατόχους περιουσιακών στοιχείων να χρησιμοποιήσουν ένα μέρος του ολοκαίνουργιου πλούτου τους για να αυξήσουν τις καταναλωτικές τους δαπάνες. Από την άποψη ενός υπεύθυνου χάραξης πολιτικής, ο πλούτος μιας συγκεκριμένης βιομηχανίας μπορεί να μην είναι τόσο σημαντικός όσο η γενική ικανότητα της οικονομίας να δημιουργεί θέσεις εργασίας.

Οι φυσαλίδες είναι εξίσου σημαντικές με το μέγεθος της ζημιάς που μπορούν να προκαλέσουν στη συνολική υγεία της οικονομίας. Εάν η οικονομία μπορεί να απορρίψει μια φούσκα που σκάει και να συνεχίσει να αυξάνεται ανεμπόδιστα, τότε η αποφυγή φυσαλίδων δεν θα έχει προτεραιότητα. Από την άλλη πλευρά, εάν οι φυσαλίδες προκαλούν ύφεση ή οικονομικά προβλήματα όταν σκάσουν, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θα βάλουν αυτές τις φυσαλίδες στην κορυφή της λίστας προτεραιότητάς τους.

Μια φούσκα μπορεί να προκαλέσει προκλήσεις στο χρηματοπιστωτικό σύστημα εάν οι επιχειρήσεις που κατέχουν περιουσιακά στοιχεία με μειωμένες αξίες εισέλθουν σε αφερεγγυότητα ή ρευστότητα. Οι χρηματοπιστωτικές εταιρείες τελικά εξαρτώνται η μία από την άλλη, και αν δεν μπορεί κάποιος να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της, τα ζητήματα μπορεί να επηρεάσουν όλες τις άλλες με τις οποίες έχει ασχοληθεί.

Εάν το πρόβλημα κλιμακωθεί σε ένα ορισμένο επίπεδο, θα μπορούσε να δυσκολέψει τις μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις να χρηματοδοτηθούν και να τις αναγκάσει να λειτουργήσουν εξαρτημένα από τη γενική οικονομία. Η Μεγάλη ressionφεση ήταν ιδιαίτερα εξασθενητική λόγω τραπεζικής κρίσης. Από κάθε φορά που η οικονομική αναταραχή ανέβασε το άσχημο κεφάλι της, η Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ έλαβε αμέσως μέτρα για να εμποδίσει την αναταραχή να εξαπλωθεί στις αγορές.